存储器：全面起涨，“老朋友”热度创新高

安世物料热度渐平，与此同时存储器却再奔赴新的高潮。年中时段，存储器热点局限在DDR4等利基型规格，而目前随着供需格局的进一步演变，已经发展成全线产品的走热和涨价。以下可见近期热门存储器的搜索量变动情况，其中既不乏众多年中以来就走热的物料，也有多个新加入的品牌和品类，共同描绘出本轮蔓延开来的存储器涨价潮。

DDR3/DDR3L作为利基型DRAM，现仍大量应用于网络通信、工业控制、汽车电子等对成本敏感且生命周期长的领域。此类DRAM本应充分供应，但由于DRAM领域“产能挤压”效应显著，原厂将产能转向高利润的HBM和DDR5，直接断供或大幅削减DDR3产能，导致严重供不应求，相关型号搜索量也在月内飙升。

DDR4方面，从以下物料今年的走势可以看出，第一波高峰在年中DDR4内存开始传出停产断供的时间点；最近的第二波上涨，则是原先供应趋紧的强化，以及当前存储器全线涨价的烘托所致。DDR4目前服务器、数据中心、汽车电子等领域仍在大范围使用，这波热度上涨反映新的物料采购需求。

价格方面，以8Gb容量DDR4内存K4A8G165WC-BCTD为例，其在年中时段价格陡然上涨，到达60元附近，对应当时传出的DDR4停产消息。最近时段，该物料再度迎来高斜率的涨价，升破95元，且仍保持上涨潜力。

NAND闪存方面，从相应物料的搜素量增长，可见其正处于全面且结构性的需求爆发阶段，但不同品类表现迥异。高可靠性、小容量、利基型的SLC NAND和面向特定应用的eMMC是此轮行情的绝对主角，其搜索量的激增幅度远高于市场平均水平，反映了深刻的供需矛盾。汽车电子、工业自动化等领域，受到较大影响。

NOR Flash方面，华邦的几个型号在第二季度开始就是热门型号。以W25Q128JVSIQ等型号为例，伴随闪存市场、乃至整个存储器市场的全线涨价，其热度甚至超越第三季度高峰。而最近NOR Flash也有多家供应商同时涨价，该物料最近热度连续走高与之也有关联。另外，由于该物料此轮热度增长从10月假期后就以启动，在11月前就以达到高位，上冲势头早已展开，而不只限于最近。

总体层面，近期热搜存储器型号，还有南亚、旺宏、兆易创新等品牌的物料跻身榜单，表明整体涨价之下，企业备货需求大幅增加，找料范围大幅扩展。这一迹象，更充分地体现当前的供应紧张是全局性和结构性的，并且已经渗透到产业的毛细血管之中。